admin 
Securities and Exchange Board of India (Sebi) påla mandag en kumulativ straff på over Rs 15 crore på topp tjenestemenn i Franklin Templeton Verdipapirfond (FT MF) og dens tillitsmann for brudd på Sebi forskrifter mens de administrerte de seks ordningene avviklet i fjor.
Regulatoren påla Rs 3 crore straff på FT Trustees Services og Rs 2 crore hver på administrerende direktør (CEO) Sanjay Sapre og Chief Investment Officer (CIO) Santosh Kamath.
Fem andre fondsforvaltere ble pålagt en bot på Rs 1,5 crore hver, og overholdelsesansvarlig ble bedt om å betale Rs 50 lakh.
”De alvorlige bortfallene og bruddene ser tydelig ut til å være et fall av FT MFs besettelse for å kjøre strategier med høy avkastning uten å ta hensyn til de samtidig risikodimensjonene. FT MF burde ha innsett at den tidligere historien med hensyn til høyrisikostrategier ikke er noen garanti mot fremtidige uhell, ”sa Sebi sa ordren.
FT MF hadde lukket sine seks gjeldsordninger i april 2020 med henvisning til likviditetsproblemer på grunn av Covid-19-utbruddet.
“Selv om det er lett å overføre skylden for slike uhell til svarte svanehendelser, regulatoriske endringer osv., Må beskjedene seriøst innover seg og få på plass robuste risikokontroll- og due diligence-mekanismer, gitt at resten av bransjen har vært i stand til å takle hendelsene og overleve gjennom kriseperioden i Covid 19-pandemien, uten å nå punktet for avvikling, ” Sebi sa ordren.
FT MF sa i en uttalelse at den vil anke Sebis ordre.
“Vi mener at selskapet og de ansatte har handlet i samsvar med regelverket og i andelseiernes interesse for å ivareta sitt ansvar. Basert på vår første gjennomgang av bestillingen, vurderer vi alle muligheter med hensyn til neste trinn som kan omfatte å anke for Securities Appellate Tribunal (SAT), ”heter det.
Sebi sa i sin rekkefølge at FT Trustee Services ikke hadde klart å gi høye servicestandarder, utvise aktsomhet, sikre forsvarlig pleie og utøve uavhengig faglig skjønn med hensyn til å ta skritt for å sikre at FT MF ikke handler på en måte som skape illikviditet for ordningene og sikre at mønsteret for investeringstransaksjoner ikke er lik å gi lån til utstedere.
Tillitsmannen i sitt svar hadde uttalt at den “jevnlig sporet periodisk likviditetsanalyse utført av risikostyringsfunksjonen som en del av leder-risikostyrings presentasjoner til styret for tillitsmannen. Frem til siste halvdel av mars 2020 fremhevet ikke slike presentasjoner noen kritiske eller umiddelbare likviditetsproblemer. Så snart likviditetskrisen i ordningene ble gjort oppmerksom på forvalteren i siste halvdel av mars 2020, jobbet forvalteren sammen med AMC for å sikre at det samme ble behandlet, og vurderte nøye ulike alternativer som ble presentert for styret, inkludert gating og suspensjon av innløsninger, økning i lånerammer osv. ”
Sebi i sin rekkefølge uttalte også at det er viktig for tillitsmannen og personene som står ved roret til enhver tid å handle flittig og trofast til andelseiernes beste. Enhver manglende overholdelse eller avvik fra myndighetskravene, vil spore tilliten som andelseierne har lagt til aksjefond.
I en egen ordre mandag har Sebi også pålagt en straff av Rs 5 crore på Mywish Marketplaces, et tilknyttet selskap av FT MF for å løse inn enheter verdt Rs 22 crore uker før ordningene ble avviklet.
FT MF-direktører Vivek Kudva og Alok Sethi satt også i styret for Mywish.
“Annonsøren (Mywish) på grunnlag av informasjon gitt av Vivek Kudva hadde løst inn sine andeler i de påtalte gjeldsordningene og dermed hatt en urettferdig fordel i forhold til andre investorer, som forble investert og deretter ble liggende i sving da investeringene var låst i betydelig tid, ”sa Sebi-ordren.
Tilsynsmyndigheten pålagt en straff på Rs 25 lakh på Jayaram Iyer, direktør, FT MF og en annen Rs 45 lakh på Venkata Radhakrishnan, direktør og Rs 5 lakh på kona Malathi Radhakrishnan for å løse inn enheter i lukkede ordninger mens han var i besittelse av ikke -offentlig informasjon.
Den siste ordren kommer med dager med Sebi å iverksette tiltak mot fondshuset. 7. juni hadde Sebi slått en bot på Rs 5 crore og pålagt FT MF å forkaste Rs 451 crore (Rs 512 crore etter renter) den samlet inn som investeringsadministrasjons- og rådgivningsgebyr mellom juni 2018 og april 2020.
Kjære leser,
Business Standard har alltid arbeidet hardt for å gi oppdatert informasjon og kommentere utviklingen som er av interesse for deg og som har bredere politiske og økonomiske implikasjoner for landet og verden. Din oppmuntring og konstante tilbakemelding på hvordan vi kan forbedre tilbudet vårt har bare gjort vår besluttsomhet og forpliktelse til disse idealene sterkere. Selv i disse vanskelige tider som oppstår fra Covid-19, fortsetter vi å være forpliktet til å holde deg informert og oppdatert med troverdige nyheter, autoritative synspunkter og skarp kommentar til aktuelle spørsmål av relevans.
Vi har imidlertid en forespørsel.
Når vi kjemper mot den økonomiske virkningen av pandemien, trenger vi din støtte enda mer, slik at vi kan fortsette å tilby deg mer kvalitetsinnhold. Abonnementsmodellen vår har sett en oppmuntrende respons fra mange av dere, som har abonnert på vårt online innhold. Mer abonnement på vårt online innhold kan bare hjelpe oss med å nå målene om å tilby deg enda bedre og mer relevant innhold. Vi tror på fri, rettferdig og pålitelig journalistikk. Din støtte gjennom flere abonnementer kan hjelpe oss med å praktisere journalistikken vi er forpliktet til.
Støtte kvalitetsjournalistikk og abonner på Business Standard.
Digital Editor
