admin 
BharatPe, en knapt tre år gammel betalingsstart, skal være halveier av en bank i India – en premie som har unnvart mange av landets stamtavler.
Det er en heldig pause. Til og med Jaspal Bindra, som vil eie den andre halvdelen, har måttet vente seks år på denne sjansen, helt siden hans regjeringstid som den beste asiatiske bankmannen i Standard Chartered Plc endte midt i en mengde tap i India og Indonesia.
Den prinsipielle godkjenningen for BharatPe og Bindra er et ekteskap som er laget i himmelen, eller rettere sagt det kapital-sultne helvete som har vært landets banksystem i store deler av det siste tiåret. Tilsynsmyndigheten belønner duoen for å godta å bidra til å fjerne rusk fra en svindelfarget liten utlåner. Punjab & Maharashtra Co-operative Bank kollapset etter at den gjorde 70% av pluss lånene til en konkurs bybyutvikler. For å forhindre et løp måtte Reserve Bank of India stoppe PMC-innskytere fra å få tilgang til pengene sine.
Det var i september 2019. Etter to år og to bølger av en pandemi har de fastlagte sparerne endelig en oppløsning: BharatPe og en enhet fra Bindras Centrum Capital Ltd. vil sette sine finansielle virksomheter i en nylig lisensiert bank som har til oppgave å gi små billettlån til ikke-bankerte befolkningssegmenter. For privilegiet å få lisensen, må den nye utlåneren påta seg i det minste noen av forpliktelsene til den urolige PMC, samt dens møllspiste eiendeler.
LES OGSÅ: Centrum-Bharatpe JV skal pumpe Rs 1800 cr inn i PMC ved sammenslåing
Det er uklart hvor mye av den tidligere bagasjen den nye banken kan forventes å ha. PMCs innskuddsbase i mars 2020 på 107 milliarder rupees (1,5 milliarder dollar) kan ha krympet etter at RBI slapp av restriksjoner på uttak i juni i fjor. Men det har ikke mange gode eiendeler igjen for å tjene avkastning: Om lag 80% av låneboken på 45 milliarder rupi hadde gått dårlig i mars i fjor. Avhengig av avtalen regulatoren treffer på deres vegne, kan et alternativ være å blidgjøre PMC-innskyteres uttak – utover det de får utbetalt av innskuddsgarantiselskapet – med litt egenkapital i den nye banken.
Utover det er det et rent skifer. BharatPe, som tillater kjøpmenn å akseptere betalinger fra noen av de mange appene som er populære hos forbrukerne, er ennå ikke med i enhjørningsklubben for nyetablerere med minst en milliard dollar i verdsettelse. TechCrunch har rapportert en Tiger Global-ledet innsamlingsrunde som tar det komfortabelt forbi det hinderet. Pengene vil også være til nytte for å opprette en bank fra en ny tidsalder. Å måle forhandleres kredittverdighet fra kundedata i sanntid, og gjøre grunnlaget for å prise arbeidskapitallån, vil utelukke behovet for et kostbart fysisk filialnettverk.
Titalls millioner av Indias små butikker er avhengige av personlige forhold til grossister for kreditt. Å bringe dem under ambisjonen med formell utlån vil også trekke dem inn i skattenettene, og bidra til å lette ressursknusing for en regjering som har sett gjelden eksplodere på grunn av Covid-19-krisen. For Bindra er det på tide å prøve noe annet enn den gamle bedriftsbankmodellen for finansiering av empirebygging av store konglomerater. I India var det alltid som å trekke tenner å ta villfarne selskapsdebitorer gjennom en formell konkursprosess eller komme til et oppgjør med sine politisk innflytelsesrike eiere. For sent har utvinning av kapital fra mislykkede virksomheter blitt en smertefull vits – noe som gir utvinningsgrader på 4% til 6% for kreditorer.
I mangel av en formell mekanisme for å håndtere banksvikt, forvent mer skreddersydde ordninger. Å invitere Singapores DBS Group Holdings Ltd. til å overta eiendelene og forpliktelsene til Lakshmi Vilas Bank Ltd. som sliter, ga et sterkt hint om at den indiske sentralbanken hadde lært sin leksjon fra utilfredsstillende halvredning av Yes Bank Ltd., en stor utlåner fikk humpe sammen som en frittstående långiver.
LES OGSÅ: RBI har gitt oss 120 dager på å operasjonalisere SFB: Centrums Jaspal Bindra
BharatPes uventede bonanza kan godt sette en mal for rekapitalisering av indiske långivere etter kovid. RBI svarte på pandemien ved å redusere rentene og stille tilgjengelig nesten 7% av BNP i lett likviditet. Når de billige pengene til slutt blir avviklet, mer banker med utarmet kapitalkasse kan trenge nye hjem. Hvis RBI-guvernør Shaktikanta Das skal gjengi den engstelige fru Bennet fra Pride and Prejudice, vil kanskje andre fintech-friere også spille Mr. Darcy.
Kjære leser,
Business Standard har alltid arbeidet hardt for å gi oppdatert informasjon og kommentere utviklingen som er av interesse for deg og som har bredere politiske og økonomiske implikasjoner for landet og verden. Din oppmuntring og konstante tilbakemelding på hvordan vi kan forbedre tilbudet vårt har bare gjort vår besluttsomhet og forpliktelse til disse idealene sterkere. Selv i disse vanskelige tider som oppstår fra Covid-19, fortsetter vi å være forpliktet til å holde deg informert og oppdatert med troverdige nyheter, autoritative synspunkter og skarp kommentar til aktuelle spørsmål av relevans.
Vi har imidlertid en forespørsel.
Når vi kjemper mot den økonomiske virkningen av pandemien, trenger vi din støtte enda mer, slik at vi kan fortsette å tilby deg mer kvalitetsinnhold. Abonnementsmodellen vår har sett et oppmuntrende svar fra mange av dere, som har abonnert på vårt online innhold. Mer abonnement på vårt online innhold kan bare hjelpe oss med å nå målene om å tilby deg enda bedre og mer relevant innhold. Vi tror på fri, rettferdig og pålitelig journalistikk. Din støtte gjennom flere abonnementer kan hjelpe oss med å praktisere journalistikken vi er forpliktet til.
Støtte kvalitetsjournalistikk og abonner på Business Standard.
Digital Editor
