admin 
Reserve Bank of Indias finansielle stabilitetsrapport er en etterlengtet rapport for å måle helsa til banksystemet spesielt og den sannsynlige stressituasjonen. Avlesningene fra rapporten er oppmuntrende akkurat som Covid-kurvens nedadgående bevegelse i landet. I motsetning til alle forventninger om at NPA økte på grunn av pandemien, avslører rapporten at de var ganske mye under kontroll på 7,5% i mars 2021. Dette burde komme som en lettelse for markedet ettersom tidligere antagelser var i regionen 12-15%. .
Den andre oppmuntrende åpenbaringen er at stresstestene indikerer at NPA-forholdet under normale forhold vil øke til 9,8% innen mars 2022, mens de to stressscenariene kan presse det til henholdsvis 10,4% og 11,2%. Men stressscenariene ser veldig usannsynlige ut, da de innebærer at BNP-veksten faller til 6,5% eller mindre enn 1%. Derfor kan man være trygg på at kvaliteten på eiendelene er faste selv om et flagg er heist av RBI om migrasjonen i SMA-kvalitet. Betydelig, når det gjelder restrukturerte eiendeler, er forholdet bare 0,9%, noe som er lavt og overraskende. Overraskende fordi man anså at den engangs omstillingsøvelsen som ble vedtatt ville ha ført til at flere selskaper benyttet seg av dette alternativet, noe som ikke er tilfelle.
Kreditt skal gå til RBI og banker for å håndtere situasjonen. Planen om å gi moratorium i tøffe tider og rulle tilbake det samme har bidratt til å holde ting under kontroll. Det samme gjelder for klassifisering av NPA der vi er tilbake til det normale. Banker også har ikke gått overbord i utlån til tross for alle ordningene, noe som faktisk har gjort at NPA-forhold i alle sektorer, unntatt detaljhandel, har gått ned. Slippage-forholdet som er NPA på inkrementelle lån er lavt med 2,5%, noe som gir kreditt til banker. På samme måte har dekningsgraden på 68,9% også sørget for at bankene var progressive her, noe som har opprettholdt sunn fornuft mot fremtidige sjokk. På en måte kan det sies å være en ekte teaminnsats for å inneholde situasjonen. Lærdommene fra fortiden har definitivt hjulpet bankene til å være mer forsiktige.
Sektorene med bekymring for NPA-CGEM (konstruksjon, edelstener og smykker, ingeniørarbeid og gruvedrift) har et forhold på over 15% mens metaller, infra, kraft, tekstiler, mat etc. er i to sifre. Kjemikalier og auto har gjort det bra med 5-7% rekkevidde. Detaljhandel er en liten bekymring selv om forholdet er lavt med 2,1%, da det ikke bør bli en del av ‘kulturen’ for ikke å betale tilbake. Forhåpentligvis er dette midlertidig, ettersom fjoråret var tøft for enkeltpersoner som ikke hadde arbeid og inntekt, til å betjene gjelden.
Et interessant aspekt påpekt i rapporten er at RBI har faktisk sørget for at investeringsverdivurderingen ikke forårsaket forstyrrelser for bankene. Normalt når det er store investeringer i et marked der regjeringen lånte Rs 12,8 billioner, skulle avkastningen ha gått opp og dermed presset prisene ned. Imidlertid har bankene blitt beskyttet mot verdifall ved å håndtere rentekurven nøye med forskjellige operasjoner som GSAP og OMO. Dette er også en indikasjon på at bildet i 2021-22 vil replikeres etter hvert som rentene er holdt nede, noe som betyr at bankene kan være komfortable med investeringsporteføljen.
Til slutt ser selv resultatprosentene bra ut med NIM på 3,3% og avkastning på eiendeler også i det positive territoriet. En ting som skiller seg ut er at kostnadene for midler var 4,7% mens avkastningen på eiendelene var 7,6% – helt klart innskuddsinnehaveren bar det tyngste da 2,9% spredning ser høyt ut av enhver standard.
Forfatteren er sjeføkonom, CARE Ratings og forfatter av: Hits & Misses: The Indian Banking Story. Visningene er personlige.
Kjære leser,
Business Standard har alltid arbeidet hardt for å gi oppdatert informasjon og kommentere utviklingen som er av interesse for deg og som har bredere politiske og økonomiske implikasjoner for landet og verden. Din oppmuntring og konstante tilbakemelding om hvordan vi kan forbedre vårt tilbud har bare gjort vår besluttsomhet og forpliktelse til disse idealene sterkere. Selv i disse vanskelige tider som oppstår som følge av Covid-19, fortsetter vi å være forpliktet til å holde deg informert og oppdatert med troverdige nyheter, autoritative synspunkter og skarp kommentar til aktuelle spørsmål av relevans.
Vi har imidlertid en forespørsel.
Når vi kjemper mot den økonomiske virkningen av pandemien, trenger vi din støtte enda mer, slik at vi kan fortsette å tilby deg mer kvalitetsinnhold. Abonnementsmodellen vår har sett en oppmuntrende respons fra mange av dere, som har abonnert på vårt online innhold. Mer abonnement på vårt online innhold kan bare hjelpe oss med å nå målene om å tilby deg enda bedre og mer relevant innhold. Vi tror på fri, rettferdig og pålitelig journalistikk. Din støtte gjennom flere abonnementer kan hjelpe oss med å praktisere journalistikken vi er forpliktet til.
Støtte kvalitetsjournalistikk og abonner på Business Standard.
Digital Editor
