admin 
Private equity selskap Carlyle Group og tilknyttede selskaper vil kjøpe en kontrollerende eierandel på over 50 prosent i PNB Housing Finance ved å investere i Rs 4.000 crore fortrinnsrett utstedelse av egenkapital og warrants av Delhi-baserte pantelåner.
Etter at de foreslåtte transaksjonene, som forventes fullført innen 1. januar 2022, vil også Carlyle ha rett til å nominere styreleder for PNB Housing Finance (PNB HF). Denne retten vil fortsette så lenge den har minst 40 prosent av aksjekapitalen på fullstendig utvannet basis.
Pluto Investments, tilknyttet Carlyle Asia Partners, vil investere opptil 3,185 crs gjennom en fortrinnsrett tildeling av aksjeandeler og konvertible warrants til Rs 390 per aksje, for en 30,2 prosent i PNB HFs utvidede kapital.
Quality Investment Holdings (QIH), en enhet i Carlyle Group, eier for tiden 32,21 prosent i PNB Housing Finance. Etter utstedelse av aksjer og tegningsretter vil QIHs eierandel bli redusert til 20 prosent på utvidet aksjebase.
Både QIH og Pluto er en del av “The Carlyle Group”, en global enhet.
Til sammen vil de ha 50,2 prosent i PNB HF.
Offentlig utlåner Punjab National Bank (PNB) vil fortsette å være promotor og en sentral interessent i selskapet. Det hadde en eierandel på 32,65 prosent i selskapet per 31. mars 2021. Andelen vil falle til 20,3 prosent i utvidet kapitalbase.
Sammen med Carlyle Group vil Aditya Puri, tidligere administrerende direktør i HDFC Bank, tilføre kapital til PNB Housing Finance gjennom familieinvesteringsselskapet Salisbury Investments. Han blir Carlyles nominerte direktør etter hvert.
QIH, Pluto og Salisbury Investments vil bli klassifisert som en del av “promotergruppen” etter transaksjonene.
Eksisterende aksjonærer i selskapet, fond forvaltet av Ares SSG og General Atlantic, deltar også i kapitalinnhentingen. De vil betale Rs 390 per aksje for aksje- og tegningstransaksjoner.
Denne foreslåtte transaksjonen vil også utløse et åpent tilbud fra Pluto Investments om å kjøpe opptil 26 prosent aksjeandeler i PNB HFC fra offentlige aksjonærer.
Styret har godkjent en kapitalinnsamling på opptil Rs 4000 crore. Transaksjonen er underlagt vanlige regulatoriske godkjennelser samt aksjonærgodkjenning, sa PNB HFC i en uttalelse arkivert til BSE.
I alt vil PNB HF utstede 102,56 millioner aksjer (inkludert aksjer ved konverteringsrett) til Rs 390 hver. Tegningsrettene kan utøves innen 18 måneder etter tildelingsdatoen, sa boligfinansieringen.
Mandag var aksjen opp 20 prosent og låst i den øvre kretsen (ingen selgere) for det meste av dagen. Den stengt på Rs 525,2 per aksje på BSE.
Amit Tandon, grunnlegger og administrerende direktør, Institutional Advisory Services (IiAS), sa med den foreslåtte transaksjonen, Carlyle Group som den største investoren ville ha en avgjørende innflytelse på å drive forretnings- og styrebeslutningene.
Forutsatt at kapitaltilførselen (inkludert warrants) vil selskapets kapitaldekning øke fra 18,7 prosent (per 31. mars 2021) til over 28 prosent, sa selskapet.
Hardayal Prasad, administrerende direktør og administrerende direktør i PNB Housing Finance, sa at denne fondshevingen, og Carlyles fortsatte støtte, ville hjelpe selskapet å dra nytte av de voksende mulighetene, inkludert rimelige boliglån og selvstendige næringsdrivende.
PNB Housing Finance er det fjerde største boligfinansieringsselskapet i India når det gjelder låneaktiver (Rs 62,255 crore per 31. mars 2021) og det nest største i innskudd (Rs 17,129 crore per 31. mars 2021).
Bare i India har tilknyttede selskaper til Carlyle investert mer enn 1,7 milliarder dollar i egenkapital i åtte finansielle tjenester selskaper 31. mars 2021 og totalt 3,2 milliarder dollar i India.
24. mai utførte PNB og PNB HFC en revidert varemerkeavtale for å erstatte den eksisterende avtalen. I henhold til den reviderte pakten vil PNB HFC betale en royalty til PNB for varemerket hvis bankens eierandel faller under 30 prosent. Det vil betale en royalty som er høyere på 0,2 prosent av inntektene og 2 prosent av fortjenesten etter skatt (PAT), med et minimum på Rs 14,97 crore og maksimalt Rs 30 crore.
Når PNBs aksjepost i PNB Housing faller under 20 prosent, vil den offentlige långiveren ha rett til å si opp den reviderte avtalen. Etter en slik oppsigelse får PNB Housing 24 måneder som overgangsperiode for å endre merkevarenavnet.
