Forhåndsvisning av HDFC Bank Q1: Analytikere ser opp til 30% økning i fortjeneste; glidende øyne

HDFC Bank Q1 forhåndsvisning: Midt i den dempede økonomiske aktiviteten, forventer analytikere over hele linja at HDFC Banks bunnlinje vil krympe i løpet av juni-kvartalet i FY22 (Q1Fy22) på en sekvensiell basis, selv om de ser opptil 30 prosent årlig vekst på et lavt nivå. Imidlertid gjør suspensjon av forretningsaktivitet for andre år på rad, på grunn av den andre bølgen av Covid-19, dem oppmerksomme på sine små og mellomstore, usikrede og jordbruksbøker.

Den Mumbai-baserte långiverens nær utvaskede forretningsdrift i løpet av kvartalet gjenspeiles i aksjekursen. Scripten tilførte bare 0,3 prosent i løpet av tre måneder til juni, mot 7 prosent rally i referanseindeksen Nifty50 og 4,4 prosent gevinst i Nifty Bank-indeksen, viser data fra ACE Equity.

“Mens Q1FY22 ble påvirket av Covid-19s andre bølge, var den økonomiske effekten relativt mindre enn den som ble sett under den første bølgen. Derfor, mens vi vil se en QoQ-innvirkning, på årsbasis, vil bankene rapportere om en rimelig vekst i driften ytelse, “sa en rapport om inntjeningsforhåndsvisning fra den globale megleren HSBC.

Netto fortjeneste

Alle bortsett fra en analytiker tegner inntil 6 prosent QoQ-nedgang i HDFC Banks nettofortjeneste på 7 702 Rs for Q1FY22 på grunn av dempet renteinntekt og en mindre nedgang i andre inntekter. Imidlertid, i den øvre enden av spekteret, prognoser Nomura PAT (resultat etter skatt) til R 6,637,4 crore, en økning på 5,5 prosent i rekkefølge og 30 prosent i forhold til året, løftet med en økning i netto renteinntekter (NII) med 14 prosent år til år og 20..8 prosent Årsvekst i driftsresultat.

Nettoresultatet var på 6 658,6 crore i året før (Q1FY21) og på 8,186,5 crs i mars kvartal FY21 (Q4FY21).

Lån og NII

I en kvartalsoppdatering i begynnelsen av juli, informerte banken børsene om at låneboken lå på 11,4 billioner Rs ved slutten av kvartalet som endte juni 2021, sammenlignet med R 10 billioner på slutten av Q1FY21 – en økning på 14,4 prosent. Veksten var imidlertid bare 1 prosent i løpet av Q4FY21. Når det gjelder innskudd, vokste de 13,2 prosent i år til 13,5 billioner Rs fra 11,9 billioner.

Med utgangspunkt i dette, peker analytikere ved Prabhudas Lilladher utlånerens NII – forskjellen mellom opptjente renter på lån forlenget og renter betalt på mottatt innskudd – til Rs 17,663.8 crore, opp 13 prosent år fra Rs 15,665.4 crore. Dette vil bety en utvidelse på 3,2 prosent QoQ fra 17,120 crs tjent i Q4FY21. Netto rentemarginer (NIM) er sett på rundt 4 prosent.

Aktivakvalitet og glidning

Analytikere ved Motilal Oswal Financial Services holder øye med innvirkningen av den andre bølgen på total aktivakvalitet, spesielt på små og mellomstore selskaper, usikrede og jordbruksbøker. Effektivt ser den brutto misligholdte eiendelen (GNPA) på 1,4 prosent i Q1FY22, opp fra 1,3 prosent i Q4FY21 og flat YoY. NNPA sees uendret ved 0,4 prosent QoQ og opp 10 bps år. Avsetningsdekningsgraden, som megleren forventer, kan øke fra 69,8 prosent til 70,5 prosent kvo.

I absolutte mål projiserer Prabhudas Lilladher avsetninger til Rs 4,728,8 crore, opp 21,5 per cenr YoY (Rs 3,891,5 crore), men ned 0,7 prosent QoQ (Rs 4693,7 crore). De på Nomura er fortsatt bullish og forventer at avsetningene vil falle over 13 prosent QoQ til 4 063,9 cr.

“Ledelsens kommentar til samlinger, omstillingsbasseng, oppførsel av ECLGS-lån og kredittetterspørsel vil kunne overvåkes,” sa Nomura i en rapport om forhåndsvisning av resultatet.

Axis Securities vil i mellomtiden spore slippages fra landlige, kommersielle kjøretøyer (CV) og SMB-bøker, sammen med kommentarer til vekstutsiktene for hvert segment og sannsynlig tidslinje for oppheving av kredittkortforbud.